La Commission européenne relance un outil financier controversé des années 2000

La Commission européenne vient de lancer une initiative-choc début octobre: la ré-introduction de la titrisation sur les marchés européens (un système qui a causé beaucoup de soucis il y a 15 ans)

Le rapport de Mario Draghi présenté début septembre soutient cette idée: il considère la titrisation comme un élément-clé pour lʼunion des marchés de capitaux; ce qui permettrait de financer la transition verte et la ré-industrialisation

LʼONG Finance Watch basée à Bruxelles sʼoppose fermement à ce projet. Elle a publié fin octobre une analyse détaillée qui montre que la titrisation nest pas un outil de financement réel mais plutôt une façon pour les banques de se débarrasser des crédits risqués

Les régulateurs ont mis en place quelques règles depuis la crise:

• Conservation de 5% des actifs titrisés
• Plus de transparence sur les opérations
• Cadre “simple et standard“ depuis 2019

Le système actuel permet aux shadow-banks – ces organisations qui fonctionnent comme des banques mais sans les mêmes règles – de gérer ces risques financiers. Les experts craignent que cette situation ne reproduise les erreurs du passé